基金“中考”临近 申万菱信可转债基金业绩领先
步入6月，离基金“中考”仅剩十余个交易日，部分基金因业绩突出已经初露“冠军相”。今年前五月，转债市场全面走强，带动可转债基金整体表现强于普通债券型基金。Wind统计显示，截至5月31日，2013年以来，可转债基金平均涨幅达10.04%，同期普通型债券基金（含一级债基、二级债基）平均涨幅仅为5.46%。在这轮业绩的“厮杀”中，申万菱信可转债基金更以今年以来13.70%的涨幅位居可转债基金第1位。
分析申万菱信可转债基金业绩突出的原因，和其投资的标的密切相关。Wind统计显示，截至5月31日，今年以来市场上23只可转债几乎全部上涨，其中，14只可转债涨幅优于正股，4只可转债年内涨幅超过20%。申万菱信可转债基金一季报显示。其重仓的川投转债年内涨幅达22.40%，对产品整体回报贡献较大。
值得一提的是，申万菱信可转债基金自2011年12月成立以来业绩表现持续稳健，成立以来年化回报率超10%。本着投资者利益至上的宗旨，申万菱信基金近日发布公告称，拟于近期对该基金实行首次分红，每10 份拟分红1.5元。这一分红力度使其成为今年以来债券型基金单位分红比例最高的一只基金。
业内人士表示，可转债兼具债券和股票的特性，投资灵活。从历史数据来看，可转债指数在股票市场上涨时其上涨幅度与上证指数相当，在股票市场下跌由于其自身的债性赋予了其一定的安全边际，下跌幅度远小于上证指数。申万菱信可转债基金以可转债为主要投资标的，可以充分发挥可转债“股债双性”的优势。
对于未来可转债的投资机会，申万菱信可转债基金经理周鸣表示，目前宏观经济处于转型周期，呈现“弱复苏”格局，股指已经基本反应了宏观经济不景气的预期，向下空间有限，后市将以震荡市为主，期间不乏结构性投资机会。当前转债市场整体估值仍处于合理水平，在利率债和信用债估值优势不明显，且短期流动性难以出现逆转趋紧情况下，转债仍具有波段投资机会。具体来看，银行转债可作为纯债替代品种长期持有；电力转债受益于行业背景，仍具有配置价值；而周期类转债品种适宜波段操作。申万菱信可转债基金将依托申万菱信的投研平台，精选符合经济结构转型中的优势企业，深度挖掘权益类市场的结构性机会。
2013-06-18
