震荡市光大保德信基金实现“逆生长”
近年来A股市场阴晴不定，但仍有部分基金公司在震荡中实现了“逆生长”。以光大保德信基金为例，银河证券基金研究中心数据显示，截至11月22日，今年以来该公司旗下8只主动偏股型基金平均业绩为7.51%；最近一年光大保德信量化核心、光大保德信优势和光大保德信动态优选的业绩均超过30%。其中，光大保德信量化核心是该公司旗下首只产品，该产品成立以来历经多年牛熊市考验，长期业绩稳健，深受投资者信赖。
光大保德信量化核心业绩、规模双丰收
作为光大保德信基金旗下第一只产品，光大保德信量化核心成立于2004年8月27日。今年以来该基金大幅超越市场主要指数表现，逆市取得较好的正回报。据银河证券基金研究中心统计，截止至11月22日，该基金今年以来净值增长率为16.28%，同期上证综指下跌1.65%，沪深300指数下跌3.31%。拉长时间段来看，该产品表现同样稳健。同样来自银河证券基金研究中心的数据显示，截至11月22日，该基金成立9年以来累计净值增长率高达208.83%，过去一年、过去两年和过去三年的业绩全部位列同类可比产品的前1/3。
长期可观投资收益铸造了光大量化核心的不老传奇，这只元老级选手也因此收获了市场普遍认可与投资者青睐。根据中国银河证券基金研究中心统计，光大量化核心近五年来份额规模始终稳定在百亿以上。截至2013年9月30日，该基金份额规模为102.34亿份，是光大保德信旗下份额规模第二大的基金产品。
量化策略贯穿投资，资产、行业配置稳健
事实上，光大量化核心不仅是光大保德信基金的开山之作，同时也是国内第一只量化基金。区别于普通基金，量化基金主要通过建立量化模型，并将量化投资策略贯穿于证券分析及选择、投资组合构建及优化、风险控制及绩效评估等投资决策过程，以期避免投资决策中的共性偏差和人为失误，提高投资决策有效性，从而有效掌控投资风险。而光大量化核心正是基于上述量化投资为核心的理性投资管理策略为投资者带来了长期稳健的超额收益。
中国银河证券基金研究中心分析指出，光大量化核心成立以来所取得的优异业绩主要得益于其稳定的资产配置和稳健的行业配置。一方面，该基金在正常市场情况下不做主动资产配置，其股票资产投资比例为90%，浮动范围为85-95%；现金投资比例为10%，浮动范围为5-15%，稳定的资产配置从一定程度上避免了该基金的择时风险。另一方面，该基金成立至今，经历了市场多次牛熊考验，在行业主体配置上偏爱制造业与金融业等蓝筹股票，并用少量仓位布局周期与成长行业，较好分享了相关行业上涨收益。某种程度上而言，光大量化核心的成功运作也在量化基金投资领域树立了标杆。
2013-12-6
