申万菱信量化小盘近一月涨幅超11%
7月A股强势逆袭杀出一轮反弹之势，主动型量化基金在此轮反弹中表现惊艳。根据Wind数据统计显示，自7月10日反弹以来，截至8月11日，期间16只主动型量化投资基金平均净值增长率为7.41%，跑赢同期普通股票型基金近2个百分点。其中，申万菱信量化小盘基金同期以11.58%的净值增长率。
业内人士指出，由于克服了人性选股的局限性，用数量化模型进行选股的投资模式优势凸显。在后续市场可期的背景下，申万菱信量化小盘等主动型量化基金是投资者布局后市的不错选择。截至8月11日，申万菱信量化小盘基金长期表现也十分稳健，过去一年、过去两年分别以23.44%、37.31%的回报率，同期在393只普通股票型基金分别排名前1/15、1/5。
上述人士由此指出，申万菱信量化小盘基金无论短期还是长期业绩均较为突出，这与量化投资本身的优势直接相关。量化投资与传统投资方式相比，操作自动化程度较高。特别是在近几年A股的震荡调整中，数量化模型可以规避基金管理人因个人情绪以及主观判断带来的负面影响，并有效克服人性的弱点；同时，还可通过量化风险评估模型确定股票池，缩小股票筛选范围，可极大提高选股效率。
据申万菱信基金介绍，作为唯一一只专注中小盘股的量化基金，该基金仓位基本保持在85%以上，经过严格的筛选流程后，能够入选数量化模型的股票约为60只，单只个股持股比例较为平均，较好地分散了A股调整带来的系统性风险。同时，该基金通过选择财务指标优良、估值较低、成长性较高的优质小盘股构建组合，使其量化模型具有较强的赢利性和稳定性，同时强调“理念模型化+操作制度化”的运作模式，持续优化模型，降低风险并获取超额收益。
展望后市，申万菱信量化小盘基金经理刘忠勋指出，经济转型是一个长期过程，企业对未来的预期依然悲观，后续经济可能重回下滑轨道。存量资金的博弈，使得市场的结构性机会更加复杂；市场的低估值水平对大中盘股票形成较强的支撑；优质小盘股及低估值中盘蓝筹股的投资机会值得把握，对高估值板块持谨慎态度，对市场后续走势持谨慎乐观的看法。
2014-8-14
