量化投资渐入佳境
近年来，量化投资再度崛起，成为资产管理行业热词。今年5月，《机构投资者》旗下出版物《阿尔法》公布的“2016年全球收入最高的对冲基金经理”排行榜显示，前十位收入最高的对冲基金经理中，有八位被归类为量化基金经理。
2007年8月，美国曾爆发过一次“量化危机”。因为快速平仓或去杠杆的多米诺骨牌效应，许多知名量化对冲基金在一周内失去了过去3年的盈利。
无独有偶，量化投资在中国亦有过波折，一度承受着“水土不服”。与全球的情形类似，国内的量化投资亦在近几年找到了正名机会。
2014年，在公募基金的收益排行榜上，长信量化先锋、大摩多因子策略两只量化基金名列前茅，成为量化投资崭露头角的标志。更为难得的是，它们的业绩并未昙花一现。Wind数据统计，截至2016年8月19日，长信量化先锋混合以216.31%的三年期业绩在同类418只偏股混合型基金中排名第1。
长信量化先锋混合的基金经理左金保2010年7月加入长信基金，任公司数量分析研究员和风险与绩效评估研究员。经过几年历练之后，这位“80后”基金经理，已经成为最受关注的基金经理之一。
截至2016年8月19日，长信量化先锋混合最近一年的收益率为30.12%，在同类473只偏股混合型基金中排名第4。而左金保管理的另外一只长信量化中小盘股票，最近一年的收益率为32.03%，在同类128只普通股票型基金中排名第1。
从业绩表现来看，国内量化投资在过去数年经历了从“水土不服”到“接地气”的转变。在左金保看来，其中的秘诀无非是不断优化的模型和因子，开发出更为适应A股市场的量化投资模型，“尊重模型，客观投资” 。当量化基金业绩的稳定性被验证之后，量化投资的理念会逐渐被投资者接受，相信会有越来越多的资金在量化投资领域做配置。
2016-09-01
