华泰柏瑞：量化基金中长期优势突出
今年以来，A股处于存量博弈的市场格局中，但市场并不缺乏结构性机会，量化基金因为能够更为系统、客观地捕捉投资机会，整体业绩表现明显超出了其他偏股型基金。
作为国内公募量化领域的领军人物，华泰柏瑞副总经理田汉卿近年来的投资业绩有目共睹。据银河证券统计，截至11月4日，她管理的华泰柏瑞量化增强基金过去三年回报达118.30%，在同类330只偏股混合型基金中排名第39。
据悉，2016年量化基金业绩整体表现突出。田汉卿认为，主要缘于以下两点：一是年初市场熔断下跌之后基本保持窄幅震荡，择时策略机会不大，而多数量化选股基金保持较高仓位运作，因此能够较好地把握机会；二是2016年2月份之后的市场不温不火，并没有哪个板块或热点表现特别突出，但个股表现分化仍较大，因此选股更为均衡的量化基金体现出了优势。从超额收益获取情况来看，2016年虽然不及2015年，但是从相对排名角度来分析，与其它偏股型基金相比，量化基金的确较为突出。
而随着A股市场容量以及复杂程度的提高，量化基金的优势将进一步得到充分体现。田汉卿指出，相对于纯基本面基金，量化基金不押注于某几个板块或少数上市公司，而是对全市场股票进行全面扫描和挖掘，拉长时间来看，其均衡、客观的优势将愈发突出。而目前各家基金公司量化策略相似度并不高，超额收益的相关性还很低，距离同质化竞争还很远，A股市场容量足以支撑更大规模量化基金的发展。
2016-11-09
